刚往时的走动周（6月29日至7月3日）开云官方，A股市集在上半年收官后作风突变。5月下旬以来被科技股抓续压制、事实上处于低位的非科技股，开启了巨额成立。

　　Wind数据潜入，本周有4096只股票累计高潮，涨停派别斟酌破百，微盘股较着反弹。

　　行业板块来看，医药、贵金属、汽车、大耗尽、非银金融等标的周涨幅居前。

　　另一侧，科技权重股承压较着。7月1日运转，国外AI算力硬件端与芯片产业链（国产为主）接踵堕入调治，上游材料端也奴隶着落。

　　因此科创50和创业板指两大指数，周跌幅最大。

　　这未免激发市集臆测：

　　科技股行情，后续还能何如走？

　　周四，在音问面和厚谊面等多因素压制下，科技权重股出现一波跌停潮。有不雅点合计，即便科技照旧干线，这一天的盘口在某种进程上宣告了第一阶段“无敌主升浪”的限定。

　　周五盘中，上述两大标的有一定成立手脚，未透彻企稳，有关指数日K收十字星；实质领涨的照旧兼顾低位与科技属性的东谈主形机器东谈主和买卖航天。

　　但别忘了——7月15日后，市集将参加半年报事迹期，而科技线有巨额具有较高的事迹预期。本周，同花顺“2026中报预增”板块已累计高潮10.76%，因素股在欺压增加。

　　周五盘后，又有几则事迹预报激发照管：

　　江波龙：展望上半年净利润92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%。公司示意，通告期内，受下贱需求增加以及环球存储晶圆产能总体增长有限的影响，环球半导体存储产业景气，为公司创造了清雅的外部环境。

　　东岳硅材：展望上半年净利润同比增长905%-952%。

　　杭电股份：展望上半年净利同比增长852%-958%，子公司光纤销量随行业复苏实现同步增长。

　　这些等于科技股仍可能“重返C位”的指示。

　　华金证券研报合计，面前来看，本年中报事迹期电子、通讯、医药等行业发达可能相对占优。

　　电子、通讯等AI硬件有关的行业短期产业趋势朝上，中报盈利可能较高。一是短期AI硬件的产业趋势可能抓续上行：当先，环球算力基建中短期可能抓续爆发；其次，AI事迹器有关的上游原材料如CCL、光纤、电子布、电容等短期抓续加价，有关行业景气度可能抓续上行。二是电子、通讯中报事迹增速可能较高。

　　因此，下周（7月6日至10日）的A股，可能是“低位成立”与“事迹聚焦”两种念念路的碰撞期，跟着时间越来越接近7月15日，对事迹线的照管每每会越来越浓烈。

　　但留心，炒功课绩线的中枢是“事迹超预期”，因此这里指示几点：

　　（1）不是唯有科技股能出事迹，其他行业的“超预期”通常值得照管；

　　比如周五，国泰海通发布2026年半年度事迹预报称，上半年展望实现归母扣非净利润192.49亿元到197.57亿元，同比增加164%到171%，创下公司半年度事迹历史新高，也刷新了行业半年度事迹的历史记载。

　　（2）事迹不错超预期，也不错暴雷，在选股时功课要作念好；

　　（3）若何界说“超预期”和“不足预期”，是事迹亮相后的博弈点，通常指示咱们要作念好投研；

　　（4）事迹公布后，埋伏资金每每有结束需求，因此在参与行情时一定要留心买卖节律，尤其是幸免追高。

　　关于后市，这里再共享一则研报不雅点。

　　正直证券合计，本周市集出现了较为较着的作风再均衡，在市集交投较为活跃的布景下，作风再均衡的经由市集调治幅度有限，部分景气度较好且此前错杀的板块迎来显耀成立。往后看，7月上旬是A股中报事迹预报表现的窗口期，下旬是好意思股CSP大厂财报表现的窗口期，月底将召开政事局会议接头经济地点并制定下半年宏不雅策略。这意味着7月市集驱能源将愈增加元。

　　其示意，科技股调治之后，虹吸效应收缩，市集契机增多，络续照管三方面确立契机——

　　一是照管HALO钞票逢低布局的契机，高油价压力缓解，好意思国通胀自大点下行，加息担忧有望平凡，Q3参加布局加价的窗口期，中枢资源（有色金属+化工）如有二次探底是较好买点；

　　二是络续看好调治时间较久，负面压制基本根除，而且有一定催化的券商板块。

　　三是AI干线上，调治后要点照管国外算力中枢标的以及国产算力中景气详情味较强的半导体开采，相对低位的AI欺骗也具有一定真实立价值。

　　此外，阶段性不错照管得益效应改善之后，题材股的成立行情，要点探讨策略和音问共振的算电协同、买卖航天、机器东谈主等标的。

　　接下来，望望周末进攻音问面。

　　国度药监局：将稳妥要求的细胞与基因诊治药品纳入翻新药临床磨练审评审批30日通谈

　　三部门：自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税策略，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）夹杂能源汽车、燃料电板商用车免征车船税策略

　　豆包和千问推送见告：智能体功能将于7月15日下线

　　华为何庭波发布V2版“韬定律”论文

　　4nm近售罄、部分8nm接近满载，三星晶圆代工运转采用性接单

　　加码玻璃基板！三星电机、住友化工合股公司落地，展望2027年下半年投产

　　临了，是部分下周大事。

　　7月6日，周一

　　A股迎来两项走动新规

　　（1）沪深北三市盘后固订价钱走动全面扩容，袒护一谈A股和ETF；

　　（2）沪深主板ST/*ST股票涨跌幅调治为±10%，与主板广阔股票一致。

　　在该新规预期下，Wind“ST板块指数”本周连涨4天（如上图所示）。分析合计，ST板块以及摘帽认识近期展现不俗的得益效应。不外一朝科技干线张开回流成立手脚，这类纯筹码博弈标的的强势仍将濒临锻真金不怕火。

　　央行开展10000亿元逆回购操作，限定斟酌3个月的缩量经由

　　众人合计，此举精确对冲7月资金到期压力，流动性季节性转松，三季度稳增长策略发力。

　　7月7日，周二

　　SpaceX纳入纳斯达克100指数

　　7月8日，周三

　　2026（第二十五届）中国互联网大会在北京举行，8日至10日

　　GAIC 2026 环球东谈主工智能大会（北京峰会），8日至9日

　　7月9日，周四

　　国度统计局公布6月CPI、PPI等数据

　　北京时间凌晨，好意思联储将公布此前6月议息会议纪要

　　7月10日，周五

　　SK海力士斟酌于当日在纳斯达克走动所正经挂牌走动开云官方，股票代码为“SKHY”，接纳好意思国存托左证（ADR）面孔上市