在寰球经济形态深度变革确当下，2025年景为中国经济深化转型、迈向高质地发展的要道节点。寰球产业链重塑与数字化波澜风靡云涌，既带来了挑战，也蕴含着无穷机遇，促使咱们再行注视投资策略。站在历史与翌日的交织点，怎么利害地感知期间律动，与周期同业？如安在波动中锚定详情趣，于变化中瞻念察新机遇？近日，由念念睿集团和复旦大学国际金融学院聚拢主办的“与期间同向，伴周期同业——念念睿集团2025年寰球投资策略峰会”的第二场会议在复旦大学举办。继2024年12月19号策略会首场会议缪延亮、邵宇重磅发声之后，本次行径又是大咖云集，多位学界、业界精英共聚一堂，为投资者呈上一场念念想盛宴，助力其在2025年投资波澜中破浪前行。

　　倪文弢：念念睿着眼于寰球化资产建立

　　念念睿集团首创搭伙东说念主、首席扩充官倪文弢在主办方致辞中指出，当下寰球投资环境复杂多变。地缘政事上，俄乌突破参加第四年，中东突破连接升级，风险加重；好意思国大选后特朗普二次上台，中好意思交易博弈走向不解，国际交易阵势充满概略情趣。国内经济压力权臣，2024年投资、破钞、出口三驾马车乏力。然而，在逆境之中也存在着机遇，中国的新能源汽车产业强势崛起，展现出建壮的竞争力，同期低空经济、新质坐褥力等领域也在欢腾发展，彰显出中国经济的韧性与后劲。

　　念念睿集团在这么复杂多变的投资环境中积极动作。倪文弢指出，尽管国内商场竞争浓烈，但念念睿凭借其优秀的团队在畴昔几年竣事了通盘策略的正收益，为客户创造了价值。同期，动作一家新锐的寰球资产惩办公司，念念睿集团领有中国私募证券投资派司、QDLP境外投资资历，并持有香港资产惩办派司和香港证券投资测度劳动派司，好意思国顶级对冲基金Lighthouse和寰球著明瑞士私东说念主银行瑞士宝盛（Julius Baer）先后策略投资念念睿集团，这使得念念睿集团在布局寰球化资产建立上，有着专有的上风，能为客户提供量文体衣的决策，竣事各异化发展。在畴昔一年，念念睿领导企业家客户赶赴新加坡、阿联酋、日本等国度进行实地磨真金不怕火，深入了解当地的告捷告诫与新兴趋势，为客户提供了丰富的参考，助力他们在寰球投资中探寻前行的标的。

　　高华声：寰球金钱形态发生深切变化

　　复旦大学国际金融学院副院长高华声以 “新中好意思关系与寰球金钱大势”为主题，共享了诸多深切主张。在国际阵势方面，高华声指出特朗普赢得好意思国大选后，其对中国的气魄激发往常轻柔。同期，特朗普的反寰球化态度与“好意思国优先”原则，会免强列国在中好意思间选边站队，加重国际情状病笃，冲击寰球经济次第，改变以往基于好意思国主导的寰球化交易体系形态。

　　从寰球金钱大势来看，畴昔三十年寰球化进度虽不休加深，但金钱分派失衡问题愈发突显。在进展国度中，白领阶级凭借寰球化带来的机遇，将盘算推算、创新扫尾借助第三寰宇低价劳能源更动为商品，极地面放大了产出，从而成为寰球化的受益者；而制造业工东说念主却因产业出动失去广泛使命机会，成为利益受损方，这激发了强烈的逆寰球化念念潮。此外，从寰球富豪差异流动情况也可看出金钱形态的变化。

　　在此复杂配景下，高华声以为列国急需再行注视经济发展旅途与金钱分派策略，积极探寻新的均衡与增长点，通过优化产业结构、完善税收福利轨制等循序，缓解贫富差距矛盾，以更好地搪塞寰球金钱形态的深切变化。

　　马晖洪：寰球另类投资死灰复燃

　　念念睿集团首创搭伙东说念主、寰球首席投资官马晖洪在以“寰球资产建立中的另类资产”为主题的演讲中示意，另类投资在当下资产建立领域正占据越发要道的地位。连年来，其发展态势极为强盛，寰球惩办范畴已飙升至25万亿好意思元，涵盖私募股权、对冲基金、私募信贷、房地产、基础设施及当然资源等多元领域。繁多顶尖的主权基金与养老基金纷纷涉足其中，寰球前十大对冲基金投资者里，主权基金与养老基金占据泰半壁山河，且广泛机构筹画在翌日3年权臣提高对冲基金敞口。

　　马晖洪以为，在商场形态重塑与传统组合逆境的配景下，地缘政事竞争加重、通胀冲击不休，传统60/40组合难以有用搪塞。而另类投资凭借其专有的风险收益特点与多元化上风，成为踏实投资组合、提高收益的热切利器。投资者理当高度爱好另类投资的发展潮水，积极探寻其中机遇，优化自己资产建立架构，从而更好地搪塞复杂多变的商场环境，竣事资产的肃肃升值与遥远保值。

　　刘煜辉：A股宝贵开局并非赖事 预期翻转赋存丰富机遇

　　在策略会现场，中国首席经济学家论坛理事、上交所群众指导委员会委员刘煜辉发表了“2025年A股将告别投票器，走向称重机”的主旨演讲，深度剖析寰球宏不雅环境与2025年A股机遇。

　　固然当下A股行情颠簸，刘煜辉以为这实则蕴含着积极要素。从国际视角来看，好意思国大选激发地缘政事深切变革，呈现“欧洲向右，好意思国向内”的形态。好意思国在2024年末大幅降息后好意思元强势上扬，其背后是对欧洲经济的“抽血”步履，促使欧洲政事倾向右转，加重了欧洲一体化的离心力，这使得中海外部环境处于要道的变革节点，为中国经济带来新的变量与机会。

　　好意思国经济深陷滞胀逆境，通货彭胀毅力难消，经济动能在AI领域发展受阻、算力填塞等要素影响下二阶导走弱。英伟达在AI产业的把持地位致使利益分派失衡，亟待政府打扰以重构产业利益形态。同期特朗普重回白宫后，特朗普和马斯克“创新政府”的使命走向充满概略情趣，可能激发好意思元资产从“低波”到 “高波”的剧烈震动，成为寰球本钱商场的要道风险与机遇点。

　　在国内，东说念主民币汇率遥远踏实于6.8—7.5区间，骨子上是政策变量。我国专有的商场结构、高大交易顺差及本钱照管体系，共同相沿着东说念主民币汇率的踏实，有用招架外部冲击，为A股商场营造相对踏实的货币环境。

　　对于A股商场的翌日走势，刘煜辉回归说念，遥远以来，A股受短期要素主导，处于“投票器”阶段。如今，跟着经济周期步入康波右侧长周期，商场订价逻辑正发生深切调理。在政策层面，如全场地扩大内需等策略举措以及东说念主口高质地鼓动中国式当代化等改进举措，尚未在商场订价中充分体现。翌日，A股订价的要道在于分母端的风险偏好，而非分子端的盈利宗旨。我国建壮且难以出动的供应链上风，包括完备的工业体系、踏实且低成本的电力供应以及勤奋矍铄的劳能源等，尽管当今尚未被商场充分瓦解，但这些要素组成了相沿A股遥远向好的中枢力量。

　　圆桌论坛：四位嘉宾共享2025年各领域投资策略

　　在行径临了的圆桌对话法子中，念念睿集团首创搭伙东说念主兼首席投资官李富军担任主理东说念主，四位嘉宾——合晟资产总司理冯建桥，元禾辰坤母基金搭伙东说念主李怀杰，罗素投资组合投资总监刘卓见，三井住友海上保障（中国）副总司理、首席投资官郑永强，围绕债券、股权、组合投资、保障投资等领域畅所欲为。

　　冯建桥：活泼优化债券投资组合

　　合晟资产总司理冯建桥指出，国债收益率虽呈下降趋势，但不可浅陋以为投资收益就会受限。对于投资妙技，波动率是要道要素。商场存在资产价钱波动律例，如能控制，即便基础票面收益率下行，通过交往仍可提高收益。

　　头部债券惩办东说念主在投资时，需有计划商场资金出入对债券价钱的影响。举例，债券指数型基金常因资金涌入而被迫建立，行情下落时又因散户赎回而被迫抛售。是以，要善于欺诈商场波动和资金流向，合理调养投资组合，在为止风险的前提下，为投资东说念主获得波动较小且相对踏实的固定收益，而不是单纯依赖传统的持有到期策略。

　　李怀杰：股权投资出现多种创新性非模范妙技

　　元禾辰坤母基金搭伙东说念主李怀杰指出，一级股权商场连年来发生权臣变化且呈现新趋势。畴昔，一级商场投资多聚焦明星神志或基金，以资源型投资为主，投资者盼望借此稳赚不赔甚而通宵暴富。然而，如今一级商场已从单纯持有未上市企业至上市的传统模式，逐渐调理为与二级商场会通的另类投资标的。

　　从投资形貌看，除传统旅途外，并购重组、反向收购、private credit优先劣后安排及共益债等创新性非模范形貌成为新妙技。像新一代基础设施开采领域，无论是算力中心也曾其他神志，都是一级商场参与者的新轻柔点。尽管一级商场资产久期长、流动性弱，但能带来可不雅王人备薪金。

　　刘卓见：资产建立应真贵均衡与遥远踏实

　　刘卓见指出，在资产建立方面，在资产建立方面，投资决策受多种要素制约，不可只是依靠短期不雅点来进行投资。FOF投资策略应轻柔底层策略的周期律例与最先要素，联结活泼的差异化建立方法，构建兼具肃肃性和活泼性的投资组合。通过动态调养和精确惩办，咱们将更有用地控制商场机会，为止潜在风险，最终竣事踏实且可连接的遥远薪金。

　　对于新兴商场机会，东南亚商场不错重心轻柔东南亚的破钞类股票（如越南与印尼的零卖和食物公司）以及科技领域（如电子制造与软件外包公司），这些行业受益于区域经济增长和中产阶级扩张。另外，亚洲高收益债券也受益于估值眩惑力和低久期特点。对于拉好意思商场，股票不错重心轻柔拉好意思商场中能源、矿产和绿色本领关连企业，以及破钞和金融领域的龙头公司。好意思元计价的墨西哥和巴西等国度的优质企业债券的性价比也较高。

　　郑永强：保障投资对新兴领域保持轻柔

　　三井住友海上保障（中国）副总司理、首席投资官郑永强指出，保障公司的中枢职能是资产欠债惩办与分派，在收益、风险和流动性的不可能三角中寻求均衡。在资产建立方面，除了传统的股票和债券调配，对于新兴的投资领域也保持轻柔，但会严慎评估风险与收益。

　　对于将中特估及银行股视为固收类产物这一表象kaiyun网站，他证实这是基于保障资金追求遥远踏实收益和资产保值升值的需求。中特估企业时常具有较强的实力和踏实的分成政策，银行股也具备一定的收益踏实性，允洽保障资金的投资偏好。同期他也指出，这种投资策略的调理并非一蹴而就，是在商场环境变化、监管政策提示以及行业自己发展需求等多热切素作用下逐渐造成的。况且在推行操作中，保障公司会不休优化投资组合。